Tomislav Mamić: Javnom ponudom dionica ponudit ćemo između 25 i 27 posto Tommy grupe, ja ostajem većinski vlasnik

Splitska Tommy Grupa priprema inicijalnu javnu ponudu kojom planira ponuditi manjinski vlasnički udio između 25 i 27 posto te prikupiti između 180 i 200 milijuna eura za daljnji razvoj i rast.

Očekuje se da će dionice biti uvrštene na burzu do kraja studenoga, čime bi ovo postalo najveće IPO izdanje neke privatne kompanije u Hrvatskoj. Prije nekoliko dana splitski Tommy je na odobrenje Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga predao Prospekt za inicijalnu javnu ponudu, dokument koji sadrži sve ključne informacije potrebne za donošenje odluke o kupnji dionica.

Radi se o ključnom koraku u procesu izlaska tvrtke na burzu. Ponuda obuhvaća Tommy Grupu, čije su članice Tommy, Bobis i Petason.

Ako sve bude išlo prema planu, to će biti najveći IPO neke privatne kompanije u Hrvatskoj. Prikupljena sredstva u cijelosti će uložit u širenje maloprodajne mreže otvaranjem novih trgovina, akvizicije u Hrvatskoj i regiji Adria, proširenje proizvodnih kapaciteta Bobisa te širenje njegove maloprodajne mreže...

Tomislav Mamić, vlasnik i predsjednik Nadzornog odbora Tommy Grupe, svoju je konačnu odluku o izlasku Tommyja na burzu najprije je priopćio radnicima, koji će dobiti posebne pogodnosti za kupnju dionica. Novost u Hrvatskoj je i to da će posebne pogodnosti za kupnju dionica dobiti vlasnici Tommyjeve loyalty kartice, odnosno vjerni kupci.

S Tomislavom Mamićem, razgovarali smo o svim detaljima poslovanja Tommyja te o motivima i ciljevima izlaska na burzu.

O izlasku Tommyja na burzu govori se već neko vrijeme. Zašto ste se odlučili na IPO?

- Svi koji prate naš rad znaju da se ništa nije dogodilo preko noći. Tommy gradimo gotovo 35 godina. Krenuli smo od jedne trgovine, a danas Tommy Grupa zapošljava oko 5500 ljudi. Rasli smo postupno, uz ulaganja u trgovine, proizvodnju, logistiku i ljude, a bez velikih zaduživanja.

Danas smo jedan od većih prehrambeno-trgovačkih sustava. Sada želimo napraviti sljedeći razvojni korak, a to je proširiti poslovanje i nastaviti ulaganja za koja smo stvarali temelje. Zato za mene izlazak na burzu nije promjena smjera, nego prirodan nastavak puta kojim idemo preko tri desetljeća.

Omogućit će nam veća ulaganja, intenzivniji rast i dodatno jačanje kompanije, ali bez odricanja od vrijednosti na kojima smo je gradili. Važno nam je da priliku za sudjelovanje u vlasništvu dobiju naši zaposlenici, kupci i drugi ulagatelji koji vjeruju u budućnost Tommyja.

Koliki je udio Tommy Grupe predmet IPO-a? Koliko kapitala namjeravate prikupiti i kada očekujete završetak procesa?

- Javnom ponudom dionica ponudit ćemo manjinski vlasnički udio između 25 i 27 posto, a ja ću i dalje ostati većinski vlasnik. Planiramo prikupiti između 180 i 200 milijuna eura. Sva prikupljena sredstva usmjerit ćemo u daljnji rast i razvoj Grupe. Ako se ostvari planirani opseg i vrijednost ponude, u što čvrsto vjerujemo, ovo bi mogao biti najveći IPO privatne kompanije u Hrvatskoj.

Proces pripreme vode InterCapital i Zagrebačka banka kao aranžeri. Naš cilj je da dionice budu uvrštene na burzu do kraja studenoga, uz prethodno ispunjenje svih potrebnih uvjeta i dobivanje regulatornih odobrenja.

Koje su tvrtke unutar Grupe predmet IPO-a?

- Ponuda obuhvaća Tommy Grupu, čije su članice Tommy, Bobis i Petason, i u tom paketu izlazimo na burzu. To su povezani poslovi i ta povezanost nam služi kako bismo dodatno podigli kvalitetu ponude u našim trgovinama.

Ako želimo imati zadovoljne i vjerne kupce koji nam se vraćaju, moramo im ponuditi kvalitetno meso, kruh i druge proizvode u čiju kvalitetu možemo biti sigurni. Vlastita proizvodnja svježeg mesa i suhomesnatih proizvoda kroz Petason te pekarskih proizvoda kroz Bobis, omogućuje nam upravo tu razinu kontrole.

Kontinuiran i stabilan rast

Zašto baš sada? Smatrate li da trenutna situacija može utjecati na uspješnost IPO-a Tommy Grupe?

- Neovisno o okolnostima koje se desetljećima stalno mijenjaju, naše poslovanje bilježi kontinuiran i stabilan rast. Danas imamo poslovni sustav i razvojne projekte koji nam omogućuju veći iskorak. Izgradili smo maloprodajnu mrežu, proizvodnju i logistiku, a sada želimo ubrzati širenje i ulaganja jer jasno vidimo prostor na tržištu.

Zato smo procijenili da je ovo trenutak za otvaranje vlasništva i prikupljanje kapitala za sljedeću fazu razvoja. Smatram da uspješnost našeg IPO-a prije svega treba promatrati kroz poslovne rezultate, stabilnost poslovnog modela i razvojni potencijal Tommy Grupe.

Upravo su to temelji na kojima gradimo povjerenje potencijalnih ulagača i zbog kojih vjerujemo da je sada pravi trenutak za izlazak na burzu. Tommy Grupa nije samo trgovina – povezali smo trgovinu, proizvodnju hrane i distribuciju. To znači da uz Bobis i Petason te mrežu domaćih proizvođača našim kupcima osiguravamo kvalitetu i dostupnost osnovnih namirnica, i to u vremenima kada su opskrbni lanci sve nesigurniji.

Takav integrirani sustav daje nam veću kontrolu nad poslovanjem i omogućuje da lakše odgovorimo na tržišne neizvjesnosti. Uz to, potražnja za osnovnim životnim namirnicama ostaje relativno stabilna, što maloprodaji daje određenu otpornost i u razdobljima gospodarskih usporavanja. Također, veći formati trgovina omogućuju nam veći asortiman, širi izbor proizvoda u različitim cjenovnim kategorijama, ali i učinkovitije poslovanje po pojedinoj lokaciji.

Zašto bi se malim ulagačima isplatilo uložiti?

- Na tržištu smo gotovo 35 godina i kad govorimo o potencijalnim ulagačima, mislim da je prije svega važno gledati ono što smo izgradili. Na burzu izlazimo kako bismo otvorili novo poglavlje i nastavili daljnji razvoj kompanije. Prema budućim dioničarima namjeravamo graditi isti odnos povjerenja kakav smo svih ovih godina gradili prema zaposlenicima, kupcima i partnerima.

U kojem omjeru kompanija zadržava kapital i u što će se uložiti prikupljena sredstva?

- Sva prikupljena sredstva usmjerit ćemo u daljnji rast i razvoj Grupe. Prikupljena sredstva planiramo uložiti u širenje maloprodajne mreže otvaranje novih trgovina, akvizicije u kontinentalnoj Hrvatskoj, široj okolici Zagreba te Bosni i Hercegovini, proširenje proizvodnih kapaciteta Bobisa te širenje njegove maloprodajne mreže.

Planiramo ih uložiti u širenje maloprodajne mreže otvaranjem novih trgovina, akvizicije u Hrvatskoj i regiji Adria, proširenje proizvodnih kapaciteta Bobisa te širenje njegove maloprodajne mreže. Namjera nam je i modernizacija poslovnih aplikacija uz unaprjeđenje korisničkog iskustva i optimizaciju troškova. Uvjeren sam da će nam izlazak na burzu dati dodatan vjetar u leđa za sljedeću razvojnu fazu Tommy Grupe.

Kolika je zaduženost Tommyja te kolike su njegove dugoročne i kratkoročne obveze?

- Na dan 31. kolovoza 2026. obveze Tommy Grupe prema bankama iznosile su oko 16,6 milijuna eura, od čega je oko 12 milijuna eura dugoročno, a oko 4,7 milijuna eura kratkoročno. U usporedbi s krajem 2023. godine, kada su krediti iznosili nešto više od 60 milijuna eura, bankovni dug smanjen je za više od 70 posto. To ukazuje na kontinuirani trend smanjenja bankovne zaduženosti kompanije.

Ukupni neto dug, uključujući obveze po najmovima i obvezu prema vlasniku za otkup vlastitih dionica, iznosi oko 54,6 milijuna eura, što je tek 0,6 godišnje EBITDA-e. Riječ je o vrlo konzervativnoj razini zaduženosti u usporedbi s kompanijama u industriji, koja nam daje značajan financijski prostor da novi ciklus rasta financiramo odgovorno, uz cilj da dugoročna zaduženost ostane ispod razine od tri EBITDA-e.

Prihodi veći od 910 milijuna €

Možete li otkriti najnovije poslovne rezultate Tommyja i ostalih članica Grupe?

- U 2025. godini ukupan prihod Tommy Grupe bio je oko 829 milijuna eura, a ove godine planirano je da ukupni prihodi Grupe prijeđu iznos od 910 milijuna eura.

Tommy maloprodaja posljednjih godina ostvaruje kontinuiran i stabilan rast, a taj se trend nastavlja i ove godine. Rasli smo kroz modernizaciju trgovina, ulaganja u logistiku, tehnologiju, plaće zaposlenih i širenje na nova tržišta, bez značajnijih zaduživanja. U 2025. godini u maloprodaji smo ostvarili prihode veće od 726 milijuna eura. U posljednjih pet godina prihodi maloprodaje porasli su za više od 50 posto.

Bobis i Petason posluju odlično i potvrđuju koliko je bila ispravna odluka da ih u potpunosti integriramo u Grupu. Bobis je u 2025. ostvario prihode od 38,8 milijuna eura i EBITDA-u od 7,1 milijuna eura, uz maržu od 18,3 posto, što ga čini najprofitabilnijim dijelom Grupe. Petason je u 2025. ostvario prihode od 63,9 milijuna eura i EBITDA-u od 4,7 milijuna eura.

Njegova robna marka Bokun gušta sinonim je za kvalitetu. Vlastita proizvodnja kruha i mesa jedna je od naših najvećih konkurentskih prednosti. Snažan rast rezultata nastavljen je i na razini Tommy Grupe pa su u zadnjih 12 mjeseci, zaključno s 31. kolovoza 2026., ukupni prihodi Grupe prvi put premašili 800 milijuna eura, dok je EBITDA dosegla gotovo 86 milijuna eura. To je čak 12,7 posto više nego u cijeloj 2025. godini.

Što očekujete u sljedećem razdoblju?

- Očekujemo nastavak pozitivnog trenda, iako će tržište i dalje biti zahtjevno, osobito zbog pritisaka na troškove i cijene. Upravo u takvim okolnostima dolazi do izražaja važnost stabilnog i održivog poslovnog modela. Tommy ima dobru osnovu za nastavak rasta jer smo posljednjih godina gradili stabilan i diverzificiran poslovni model, snažnu mrežu, kvalitetne odnose s dobavljačima i lojalnu bazu kupaca.

Kakve će pogodnosti od IPO-a imati radnici i menadžment?

- Zaposlenici su temelj našeg poslovanja i zato mi je i bilo važno da vijest o planiranom izlasku na burzu prvi čuju od mene. Nedavno smo imali dodjele jubilarnih nagrada i ponosan sam što imamo tako velik broj zaposlenika koji su s nama više od 25 godina, a nemali broj i od samog početka.

Oni su rasli s nama, svakodnevno nose ovaj posao i želim da imaju priliku sudjelovati i u sljedećoj fazi Tommyja kao njegovi suvlasnici. U znak zahvalnosti za sav njihov trud i povjerenje koje nam ukazuju svih ovih godina, svim našim zaposlenicima ponudit ćemo posebne uvjete za kupnju dionica. Neće imati nikakvu obvezu, ali ako žele postati suvlasnici, bit će dobrodošli.

A korisnici Tommyjeva programa vjernosti- loyalty kartica, odnosno kupci?

- Onoliko koliko nam to pravila dopuste, odužit ćemo se i našim vjernim kupcima. Došli smo do toga da danas Tommyjev program vjernosti okuplja čak 225 tisuća članova. Oni će također imati priliku sudjelovati u kupnji dionica po posebnim uvjetima. To će biti jedinstven primjer uključivanja vjernih kupaca u javnu ponudu. Oni koji me poznaju, znaju da mi cilj nikada nije bio da Tommy postane najveći, nego da bude kompanija kojoj ljudi vjeruju.

Postoji li interes institucionalnih ulagača i je li točna informacija da će se uključiti i EBRD?

- Interes institucionalnih ulagatelja, kako domaćih tako i europskih, vrlo je pozitivan i potvrda je da je poslovni uspjeh Tommyja, koji kontinuirano raste i istovremeno povećava profitabilnost, prepoznat i izvan Dalmacije i Hrvatske. Kao i u svakoj javnoj ponudi, razgovori s pojedinačnim ulagateljima povjerljivi su, pa ni u ovom slučaju ne bih komentirao konkretna imena, uključujući EBRD.

Ono što mogu reći jest da su vrata otvorena svim kvalificiranim ulagateljima kojima će ponuda biti namijenjena. Posebno nam je važno da dioničari Tommyja budu i naš radnici i naši kupci.

Kako ćete poticati dugoročnije vlasništvo i što budući dioničari mogu očekivati nakon početka trgovanja?

- Naša ponuda od početka je osmišljena tako da ima diversificiranu strukturu dioničara kako bi se osigurala likvidnost dionice nakon IPO-a. Pri dodjeli dionica prednost će imati radnici, članovi programa vjernosti i ulagatelji koji svoje ponude daju u prvim danima knjige upisa u odnosu na one koji će ih dati u zadnjim danima. Detaljna pravila dodjele jasno su propisana u Prospektu. Poticaji za radnike i članove programa vjernosti također će biti vezani uz zadržavanje dionica.

Osobno sam se obvezao na zadržavanje svojih dionica određeno vrijeme nakon uvrštenja. Uz to, InterCapital kao voditelj stabilizacije može u prvih 30 dana trgovanja, u skladu s važećim propisima, provoditi aktivnosti stabilizacije cijene dionice. Naravno, cijena dionice na burzi formira se slobodno, ponudom i potražnjom, i nitko je ne može jamčiti.

Tommy već petnaestak godina ima profesionalnu upravu, no izlazak na burzu znači daljnji iskorak prema transparentnijem korporativnom upravljanju. Kao osnivač kompanije koja je krenula od jedne trgovine, možete li reći je li ovo bila teška odluka?

- Za mene izlazak na burzu nije promjena smjera, nego prirodan nastavak puta kojim idemo preko tri desetljeća. Osobno ću se morati naviknuti na to da uz ljude s kojima svakodnevno radimo postoje i novi suvlasnici koji očekuju jasno objašnjenje naših odluka i rezultata. To je odgovornost koju preuzimamo izlaskom na burzu. Ta promjena donosi nove dioničare i dodatnu odgovornost, ali neće promijeniti način na koji gledamo na posao – dugoročno, odgovorno i s fokusom na zaposlenike, kupce i partnere.

Tommy smo od 1992. gradili postupno. Meni nikada nije bilo prirodno biti u središtu pozornosti, ali mi je važno da kompanija bude prisutna u životu sredine iz koje je izrasla. To se vidi kroz radna mjesta, suradnju s domaćim proizvođačima i podršku zajednici, sportu i Hajduku.

Najviše želim sačuvati povjerenje ljudi. Kada kompanija raste, lako se udaljiti od svakodnevnih problema zaposlenika ili kupaca. Želim da ostanemo kompanija u kojoj se ti problemi čuju i rješavaju. Tommy nosi moje ime, ali izgradilo ga je mnogo ljudi. Volio bih da njegov daljnji razvoj to još jasnije pokaže.

Visoki standardi

Kupci najčešće Tommy doživljavaju kao trgovinu iz kvarta. Koju ulogu u Grupi imaju Bobis i Petason i što povezivanje trgovine i proizvodnje donosi kupcu?

- Za širenje Grupe odlučili smo se jer želimo da proizvodi koje svakodnevno nudimo zadovoljavaju standarde koje očekujemo i za vlastite obitelji. Vođeni time, prije niza godina ušli smo u suradnju s kultnom splitskom pekarnicom i slastičarnicom Bobis te s Petasonom, koji upravlja cijelim lancem proizvodnje i distribucije svježeg mesa.

S vremenom smo u potpunosti preuzeli obje kompanije, ali ne s namjerom da ih razvijamo kao odvojene biznise, nego prije svega kako bismo dodatno podigli kvalitetu ponude za kupce u našim trgovinama. Povezujući maloprodaju, proizvodnju hrane i distribuciju, uz logističko-distributivni centar Dugopolje koji je dodatno unaprijedio našu operativnu snagu, ostvarujemo veću kontrolu kvalitete i pouzdanost opskrbe, a kupcima nudimo proizvode koje svakodnevno traže.

Koliko se oslanjate na domaće proizvođače i što bi im daljnje širenje Tommyja moglo donijeti?

- Danas više od 70 posto proizvoda na našim policama dolazi iz Hrvatske, a čak 92 posto ukupne nabave Tommy Grupe ostvarujemo preko domaćih dobavljača. Surađujemo s više od 2600 domaćih dobavljača, partnera.

Vrijednost te suradnje na kraju se najbolje vidi na polici jer nam omogućuje da kupcima nudimo svježe i kvalitetne domaće proizvode. Određeno voće i povrće tako na police Tommyjevih trgovina dolazi unutar 24 sata od branja, a sličan pristup imamo i sa svježom ribom. Od početka se vodimo pravilom da ćemo proizvod, kada ga možemo nabaviti u Hrvatskoj u kvaliteti koju očekujemo, nabaviti od domaćih proizvođača.

U vremenu kada opskrbni lanci postaju sve neizvjesniji, oslanjanje na domaće dobavljače donosi nam i veću sigurnost u kvaliteti i dostupnosti proizvoda. No kvalitetan odnos s dobavljačima za nas podrazumijeva i odgovornost prema njihovu poslovanju. Svjesni smo da naše odluke i način na koji s njima surađujemo izravno utječu na njihovu mogućnost planiranja proizvodnje, ulaganja i razvoja, zbog čega nam je važno biti partner na kojeg se mogu pouzdati.

To podrazumijeva predvidljivu suradnju, jasnu komunikaciju i pravodobno podmirivanje preuzetih obveza. Takav pristup želimo zadržati i kako širimo našu prodajnu mrežu, pa veći broj prodajnih mjesta ne znači samo veći izbor za naše kupce nego i nove prilike za domaće proizvođače da dođu do njih i razvijaju svoje poslovanje zajedno s nama.

U kojoj je fazi drugi dio investicijskog ciklusa Bobisa i kolika je vrijednost te investicije? Očekuju li Petason značajnije investicije?

- Drugi dio investicijskog ciklusa Bobisa trenutno je u fazi projektiranja i odabira opreme. Procijenjena vrijednost investicije iznosi oko 27 milijuna eura. Petason je trenutačno tehnološki i kapacitetima dobro pozicioniran, posebice nakon povećanja kapaciteta komora za zrenje. Fokus je stoga na manjim projektima i doradama koje dodatno unaprjeđuju proizvodne mogućnosti.

Postoji li još prostora za razvoj maloprodaje u Hrvatskoj i gdje se taj prostor nalazi?

- Maloprodaja je dinamičan sektor i vidimo značajan potencijal za razvoj. S više od 30 godina iskustva, modernim distribucijskim centrom i jasno definiranom strategijom razvoja kroz integrirani poslovni model, Tommy Grupa nastavlja jačati svoju poziciju na hrvatskom tržištu te aktivno sudjeluje u oblikovanju budućnosti maloprodaje. Akvizicija Brodokomerc Nove i ulazak na Kvarner za nas su značili iskorak izvan naše tradicionalne regije, što nam otvara prostor za daljnji razvoj.

Predstavili ste studiju gospodarskog i društvenog učinka Tommy Grupe. Što ste njome željeli saznati i koji podatak smatrate najvažnijim?

- Željeli smo bolje razumjeti koliko naše poslovanje znači gospodarstvu i izvan same Grupe. Znamo koliko ljudi zapošljavamo i koliko nabavljamo od dobavljača, ali Studija sagledava i širi učinak tih odnosa. Prema njezinim rezultatima, Tommy Grupa podupire jedan posto hrvatskog BDP-a.

Uz oko 5500 izravno zaposlenih u Tommy Grupi, poslovanje Grupe kroz dobavljački lanac i dodatnu gospodarsku aktivnost indirektno, kroz proizvodnju i distribuciju partnera, podržava gotovo 28 tisuća radnih mjesta u Hrvatskoj. Takav nalaz pokazuje koliko su naše odluke povezane s poslovanjem drugih.

Kada planiramo ulaganja ili širimo mrežu, to utječe i na proizvođače, prijevoznike, druge dobavljače i sredine u kojima poslujemo. Studija nam daje konkretniju osnovu za razumijevanje te odgovornosti.•